B Capital Group, el fondo de capital de riesgo de seis años formado por el cofundador de Facebook Eduardo Saverin y el veterano de Bain Capital Raj Ganguly, está duplicando su apuesta por China, ya que busca asignar entre 500 millones y 1.000 millones de dólares de su fondo a empresas tecnológicas chinas. En los próximos años.

Con 1.900 millones de dólares en activos bajo gestión, B Capital persigue a los proveedores de software empresarial en China, un área que ha experimentado un “crecimiento explosivo” pero que todavía es solo una “fracción del tamaño del mercado SaaS de EE. UU.”, Dijo Ganguly en una entrevista con TechCrunch. .

La idea de que las empresas chinas son reacias a desembolsar software es “una forma de pensar muy retrospectiva”, añadió.

Una fuerza que alimenta el auge de las empresas B2B en China es el aumento de los costos laborales. Como tal, B Capital está buscando software que pueda hacer que las operaciones laborales y comerciales sean más productivas y, posteriormente, brindar a las empresas una ventaja competitiva. Covid-19 aceleró el cambio, ya que las empresas bien digitalizadas habían demostrado ser mucho más resistentes a las interrupciones causadas por la pandemia.

B Capital es capaz de discernir qué necesitan las empresas gracias a su estrecha asociación con Boston Consulting Group, que tiene una gran cantidad de clientes que van desde la atención médica, las finanzas hasta el transporte que buscan digitalizarse.

Estas grandes corporaciones “entienden que su tecnología interna no puede ser la única solución y tienen que mirar hacia afuera y estar dispuestas a asociarse con empresas de tecnología de etapa inicial, de alto crecimiento o de etapa avanzada”, sugirió Ganguly. También están más dispuestos a pagar por software en comparación con las nuevas empresas con problemas de liquidez.

B Capital comenzó a desplegar capital en China a principios de este año y ya ha cerrado tres acuerdos. Es independiente de la etapa, aunque las startups en etapa de crecimiento son el foco, y planea respaldar entre 15 y 20 proyectos en China durante los próximos años. Aproximadamente 15 de sus empleados operativos y de inversión tienen su sede en Hong Kong y Beijing. Tiene alrededor de 110 empleados en todo el mundo.

Ganguly se negó a revelar los nombres de sus participadas chinas en esta etapa, pero dijo que incluyen una empresa de biotecnología, un negocio de piezas de automóviles y un facilitador de comercio electrónico. Aprovechando la experiencia de BCG, la compañía de biotecnología está aprendiendo cómo puede llevar medicamentos reales al mercado más rápido. Y la industria automotriz está trabajando de manera similar con BCG para determinar su estrategia de precios y comercialización.

Globalizarse

En general, B Capital busca oportunidades en salud, tecnología financiera, digitalización industrial y otros servicios empresariales horizontales. Las startups chinas que más interesan a B Capital son también aquellas con la intención y la capacidad de cruzar fronteras.

“La biotecnología es el área en la que más nos ha impresionado lo que está sucediendo en China y cómo esa tecnología se puede exportar a otros países”, dijo Ganguly. B Capital ha respaldado una startup de biotecnología con oficinas en Shanghai y Cambridge, Massachusettes, y está en camino de cerrar un trato con otra que también se extiende a ambos lados de China y EE. UU.

El otro objetivo es el comercio electrónico, que Ganguly describió como “transfronterizo por su naturaleza” porque un producto a menudo se obtiene en un país, se fabrica en otro y luego se vende en un tercer mercado.

El inversor ciertamente tiene razón sobre el potencial del comercio electrónico transfronterizo en China, donde los consumidores tienen un gran apetito por los productos importados y los fabricantes buscan nuevas formas de vender a nivel mundial.

China también se encuentra en una buena posición para exportar su software empresarial, similar a cómo han tenido éxito sus homólogos indios en el extranjero, dijo Ganguly. La diferencia es que pocas corporaciones indias están dispuestas a pagar mucho dinero por software, lo que obliga a los empresarios B2B a buscar mercado en el extranjero, mientras que las empresas nacionales de China tienen una demanda creciente de SaaS.

A pesar de las complicaciones geopolíticas en curso, Ganguly es optimista de que el mundo “todavía se está moviendo hacia la globalización” a largo plazo.

“Ciertos ciclos de innovación han comenzado en Silicon Valley y se han extendido a lugares como China y el sudeste asiático. Pero, francamente, otros ciclos de innovación han comenzado en China y se han ido al sur y sudeste de Asia y a los EE. UU. Creemos que la empresa de China [software], la inteligencia artificial y la biotecnología son algunas de las mejores tecnologías que hemos visto “.

Pero estas empresas globalizadas deben poder adaptarse, contratar talento fuera de su mercado principal, obtener aprobaciones regulatorias y construir las redes de distribución adecuadas, sugirió el inversor.

“Creo que hay aspectos de la globalización que se han politizado mucho, y creo que eso es lamentable pero comprensible. Creemos que las empresas en las que invertimos tienen la capacidad de cruzar fronteras. A veces, eso significa ir de China al sur y sudeste de Asia, y a veces eso significa extenderse a los EE. UU. A veces, solo significa la capacidad de importar o exportar sus productos o software, e incluso permanecer en China, donde pueden vender sus tecnologías en el extranjero “.