Los inversores compiten por ganar acuerdos de startups en etapa inicial en India – TechCrunch

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2 de junio de 2021

India puede estar lidiando con la segunda ola del coronavirus, el aumento del desempleo y una economía en declive, pero el floreciente ecosistema de inicio de la nación del sur de Asia nunca lo ha tenido mejor.

Los inversionistas de alto perfil en la India han perseguido agresivamente durante mucho tiempo acuerdos en etapa de crecimiento y en etapa tardía, vertiendo cantidades récord de capital en el país. Pero en una señal del creciente optimismo de los inversores con respecto a las nuevas empresas indias, incluso las empresas en etapa inicial que en gran medida han estado privadas de una atención similar en los últimos años ahora comparten el protagonismo.

Más de 70 startups indias en etapa inicial se encuentran actualmente en etapas avanzadas de conversaciones para recaudar dinero, según fuentes familiarizadas con el asunto. El tamaño de las inversiones varía desde unos pocos millones de dólares hasta $ 100 millones. TechCrunch informa algunas de las ofertas más notables en la actualidad.

La advertencia habitual de que muchos acuerdos aún no se han cerrado y que sus términos podrían cambiar o que las conversaciones podrían no materializarse en una inversión se aplica a nuestros informes. Las ofertas que se describen a continuación no se han informado anteriormente.

Sequoia Capital India, la firma inversora más prolífica del país, está en conversaciones para colocar capital en más de dos docenas de nuevas empresas indias, incluidas Libro de registro, una empresa que opera una aplicación de contabilidad del mismo nombre; Vah Vah, que ejecuta una aplicación para educar a las personas sobre el maquillaje de los artistas; Plataforma SaaS BambooBoxy proveedor de software de marketing por correo electrónico MailModo.

La firma también está en conversaciones para respaldar, junto con el fondo de riesgo Nexus, OneCode, una startup que ejecuta una aplicación para conectar las primeras marcas digitales con los vendedores. Sequoia Capital India, que lanzó hace dos años un fondo dedicado para startups en etapa inicial llamado Surge, también está en conversaciones para invertir en Probo, una aplicación para predecir tendencias futuras; y Traqueteo.

Vaibhav Domkundwar, que dirige Better Capital, dijo que la escena de las startups en la etapa inicial en India nunca ha sido tan candente.

“El impulso de la etapa de pre-semilla y semilla está en su punto máximo, pero ahora también estamos viendo rondas preventivas en las Series A y B”, dijo a TechCrunch.

Domkundwar, que ha respaldado a más de 140 nuevas empresas, incluidas Khatabook y neobank Open, atribuyó algo de entusiasmo a la nueva generación de fundadores en India, quienes, según dijo, están construyendo empresas que priorizan el producto y la distribución. “Estamos viendo el ritmo más rápido de inversión en estos equipos”, dijo.

Un inversor diferente, que solicitó el anonimato, dijo que los fundadores por segunda vez pueden recaudar en un mazo o un documento de Notion de ángeles de élite, fundadores de unicornios y microVC. El ritmo al que estos fundadores pueden cerrar el trato, dijo el inversor, fue “asombroso”.

El ritmo frenético de las inversiones en acuerdos en la etapa inicial se produce cuando muchas de las apuestas más maduras se han convertido en unicornios en la India y muchas nuevas empresas establecidas finalmente están explorando tomar los mercados públicos.

India ha dado a luz 14 unicornios este año, frente a los 11 del año pasado y solo 6 en 2019. Inversores de alto perfil como Tiger Global y Falcon Edge Capital han aumentado su enfoque en India este año y los fundadores ganadores con su gran tamaño de cheques, mayor valoración, acceso a recursos y tiempo de respuesta rápido.

Muchas empresas establecidas ahora están persiguiendo acuerdos en etapa inicial.

GSV está en conversaciones para invertir Filo, una startup que opera una aplicación de tutor homónima; y el inicio de la pila de pagos Inai ha cerrado una nueva ronda de Better Capital y otros y será parte del próximo lote de Y Combinator. (Hablando de eso, el lote anterior de Y Combinator presentó su mayor cohorte de nuevas empresas indias en la historia).

Startup de un año BrightCHAMPS, que ha construido una plataforma de codificación y matemáticas para niños, actualmente está en conversaciones con GSV y Tiger Global para recaudar alrededor de $ 70 millones.

Indiagold, una startup que permite a las personas en la nación del sur de Asia acceder a crédito contra su reserva de oro, está en conversaciones para cerrar una nueva ronda con dos inversionistas extranjeros de alto perfil que tradicionalmente han respaldado el crecimiento y los acuerdos en etapa avanzada.

Razor Group de Alemania se encuentra en una etapa avanzada de conversaciones para invertir en De lujo, una startup que intenta replicar el modelo Thrasio en India.

El inversor fintech RTP está en conversaciones para invertir Fleek, una startup que está construyendo “un sistema de pagos para la economía de suscripciones”. AWI de Falcon Edge está en conversaciones para invertir Alimentos absolutos y plataforma de suscripción de fitness Ultrahumano, mientras que la plataforma SaaS AccelData Bessemmer y WestBridge se han acercado.

Para los inversores de alto perfil con miles de millones en polvo seco, hay muchas recompensas por detectar una startup prometedora en sus primeros años. Se puede comprar una participación mucho mayor en una startup a precios más bajos antes de que la valoración de la startup, suponiendo que las cosas funcionen bien, se dispare. Invertir temprano también reduce la cantidad que un inversionista puede perder si las cosas con la firma de la cartera van mal.

Pero no todo el mundo está contento con la nueva dinámica.

Un inversor con un microfondo le dijo a TechCrunch, bajo condición de anonimato para hablar con franqueza, que la participación de inversores más grandes en acuerdos en la etapa inicial ha dificultado que las empresas más pequeñas obtengan nuevos acuerdos, ya que los inversores más grandes ahora están tratando agresivamente de cerrar rondas enteras. por ellos mismos.

El inversor dijo que ahora hay una competencia adicional en el mercado: grupos de fundadores de alto perfil, que tienden a respaldar colectivamente a las nuevas empresas.

El inversor citado anteriormente en la historia denominó estas inversiones como “controles de opcionalidad”. Estos controles de opcionalidad, que generalmente se remontan a los fundadores por segunda vez o los fundadores por primera vez que anteriormente trabajaron en un unicornio o soonicorn, comenzaron con la multitud de la Serie A como Sequoia Capital India, Matrix, Lightspeed India Partners, dijo. Ahora, dijo el inversor, Tiger y Falcon / AWI también lo están haciendo.

Hay dos implicaciones de estos controles de opcionalidad, dijo el inversionista. “Hacen la vida más difícil para los microVC / VC semilla, ya que no pueden competir con los Tigers o Falcons o los fondos de la Serie A que pueden cortar cheques” más pequeños “con impunidad, y tal vez incluso diluir menos”.

Pero el inversor advirtió a los fundadores que están planteando tales controles de opcionalidad. “Si el mismo fondo no los respalda en la próxima ronda, entonces la señal negativa puede poner en peligro sus posibilidades de recaudación de otros capitalistas de riesgo. En segundo lugar, el exceso de dinero que obtienen a veces puede fomentar una expansión más rápida y mayores gastos.

Lightspeed India Partners, mejor conocido por sus inversiones en unicornios Oyo Rooms y la plataforma de comercio electrónico Udaan, está en conversaciones para respaldar Vegrow, una startup que se asocia con agricultores; 100ms. En vivo, que opera una herramienta del mismo nombre para ayudar a los desarrolladores a agregar funciones de videoconferencia a sus aplicaciones, así como a la puesta en marcha de edtech. Laboratorios Kalaam.

Dyte, que está creando una “Banda para videollamadas en vivo”, está en conversaciones con Nexus y Sequoia Capital India. Elevation Capital, que también está en conversaciones para invertir en VeGrow, se acerca cada vez más a invertir en FamPay, que ofrece tarjetas de crédito a adolescentes con una valoración de aproximadamente $ 150 millones. Chiratae Ventures, con sede en Bangalore, se encuentra en las etapas finales de las conversaciones para invertir en AroLeap y puesta en marcha de análisis Locale.ai.

Fanplay, una plataforma para que los influencers de las redes sociales moneticen a través de juegos móviles, ya ha recaudado de varios microVC estadounidenses, pero la ronda aún no se ha cerrado. Plataforma de seguimiento y diligencia debida con sede en Mumbai Advarisk ha sido abordado por “varios inversores” pero aún no ha cerrado la ronda.

Proveedor de señales comerciales Tradex está en conversaciones para recaudar desde Leo Capital. Aplicación de audio para redes sociales Frnd, aplicación de agregación de radio y podcast Kuku FMy plataforma de manejo de cultivos Bharatagri También se encuentran en etapas avanzadas de conversaciones con inversores para recaudar capital.

Proveedor de pagos plug and play Card91 ha sido abordado por varios inversores, pero aún no ha cerrado la ronda. Tournafest ha cerrado una ronda de un grupo de inversores ángeles, y también lo han hecho Fácil de comer y Stockgro. Kosh ha recaudado de YC y VentureSouq entre otros.

La empresa Fundamentum del veterano tecnológico Nandan Nilekani está en conversaciones para respaldar Bijak, que opera un mercado de empresa a empresa para el comercio de productos agrícolas y el inicio de la cadena de suministro Reshamandi.

Una encuesta realizada por InnoVen Capital, cuyos resultados se publicaron el jueves, dijo que más del 80% de los inversores que había encuestado dijeron que su flujo de transacciones para startups en etapa inicial había aumentado este año, en comparación con el año pasado.

Más del 75% de los encuestados en la misma encuesta dijeron que las valoraciones en acuerdos recientes estaban en el “lado más alto” debido a la “intensa competencia por acuerdos de alta calidad y la entrada de grandes capitalistas de riesgo establecidos en este espacio”.

“La actividad de inversión en la etapa inicial ha demostrado ser resistente a pesar de la pandemia, con transacciones más grandes y valoraciones más altas, una clara señal de un ecosistema en etapa temprana que está madurando”, dijo Tarana Lalwani, directora senior de InnoVen Capital India.

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